DELIMITANDO EL PANORAMA

Actualmente el panorama queda delimitado de la siguiente manera:


SP 500: Actualmente está en tendencia primaria bajista, secundaria bajista y terciaria alcista. Si pierde los 1.870 entrará en terciaria bajista con probables objetivos en 1.650. Por su parte si supera los 1.950 tiene recorrido a 1.980 - 2.000 puntos.  Mientras se mueva entre los 1.870  y 1.950 es tierra de nadie.


ORO: Está en primaria bajista, secundaria alcista y terciaria alcista. En 1.193 tiene un máximo relevante que si supera activará un cambio a primaria alcista. Si se activa finalmente esa señal en el ORO y el SP 500 perdiera 1.870 tendríamos un tramo a la baja en las bolsas.


PETROLEO: Está en primaria bajista, secundaria bajista y terciaria alcista.  Por debajo de 30 entrará en terciaria bajista. Por encima de 35,50 debería acelerar las subidas con objetivos 38 - 40.


Todo el mundo está vinculando los precios del petroleo a la subida o bajada de las bolsas. Desde hace bastante tiempo yo tengo otra teoría muy diferente que voy a explicar.


El dolar subió mucho el año pasado debido a que fue descontando una subida de tipos  en USA sonadamente  anunciada. Cuando se suben tipos esa divisa suele subir, si además juntamos que  el resto de países están inyectando dinero porque su economía va mal, lo cual devalúa su divisa entonces se produce un trasvase todavía mas fuerte hacia la divisa del país que sube tipos (en éste caso USA).

Por todo lo explicado en el párrafo anterior se entiende  la subida tan fuerte que tuvo el dolar el año pasado. Sigo explicando mi teoría e introduzco nuevos conceptos:

- Lo que haga el dolar es especialmente importante por varios motivos, en especial porque todas las materias primas cotizan frente a dolares. Por ello se justifica como metales preciosos como el Oro, la plata, el platino, el paladio cayeron tanto el año pasado. Lo mismo podemos decir de todas las divisas enfrentadas al dolar que tuvieron caídas muy fuertes. Con el petróleo pasa exactamente lo mismo, no solo cayó porque el petroleo entró en primaria bajista en septiembre del 2014 al perder los 90 $, sino que la caída se ha visto fuertemente incrementada por la subida del dolar el año pasado.

- La frase ``compra con el rumor y vende con la noticia´´ es ampliamente conocida por todos en el mundo de la bolsa.  La subida de tipos en USA fue sonada y reiteradamente anunciada durante todo el año pasado, antes de finalmente subirlos. Precisamente por ese reiterado anuncio de subida de tipos de interes en USA el precio del dolar fué descontando la subida durante todo el año pasado, hasta el punto de que cuando se ha materializado la subida de tipos, ésta no ha producido ningún efecto de subida adicional en el dolar ni creo que lo haga en el futuro. En caso del dolar  creo que estamos justo en un caso claro de ``compra con el rumor y vende con la noticia´´, por lo tanto ahora que las subidas de tipos ya son un hecho, el dolar debería caer bastante.   Y precisamente esa fuerte caída del dolar que espero para éste año es lo que provoca subidas en las materias primas y resto de divisas cotizadas en dolares.  De hecho espero varios cambios de primaria en materias primas para éste año (por ejemplo, oro y plata) y también de divisas cotizadas en dolares (por ejemplo GBPUSD, AUDUSD, NZDUSD, etc).

- Muchas recesiones y tendencias primarias de las bolsas se producen justo cuando tras varios años de subidas en las bolsas y en un ciclo muy maduro, se suben tipos de interés.  Actualmente venimos de 6 años en primaria alcista en el SP 500 (del 2.010 al 2.015) y justo al poco tiempo de la subida de tipos en USA, el indice SP 500 ha entrado en primaria bajista (en enero del 2.016).

- Si el mercado descontó una subida del dolar durante todo el 2.015 con la anunciada subida de tipos, en el 2.016 va a pasar justo lo contrario, pienso que la caída de las bolsas va a descontar una caída del dolar, ya que los actores del mercado pensamos que si el SP 500 se hunde y empiezan las caídas fuertes, entonces en lugar de seguir subiendo tipos, lo que pasará es que se aplicará un QE que hará que baje el dolar.

Por todo lo que he explicado, creo que el tema de la relación del petroleo con la bolsa que todos quieren ver es erroneo. Realmente el quid de la cuestión está en el comportamiento del dolar que es algo mucho mas amplio que el petroleo.

Precisamente empecé mi primer post del año con el titular: ``2016: ¿bajada del dolar y caída de las bolsas?´´

PD 1: Hoy 8/2/16 a las 11:11 ABRO LARGOS EN EL SP 500 A 1.856 PUNTOS POR 25.000 €. STOP SI BAJA DE 1.825.  Hoy creo haremos un suelo en el mercado y se irá el SP 500  al zonal 2.000 en próximos días.  Sin embargo intentar cazar el mínimo hoy no va a ser fácil, pues pueden pegar un latigazo a la baja fuerte antes de la subida fuerte. Por ello solo he comprado medio lote, puesto que el otro medio lo voy a reservar por si cae mas hacia el zonal 1.840 (incluso algo por debajo) o bien para utilizarlo comprando mas arriba en algún punto clave.

PD 2: Comentario de mercado de hoy 8/2/16 a las 13:36: ``Hoy es altamente probable que se haga un suelo de mercado y veamos en próximos días un tramo al alza. Lo normal es que veamos caídas durante los primeros momentos de la sesión USA, para finalmente tener un buen cierre subiendo bastante. En ese entorno que espero, voy a intentar comprar lo mas cerca de mínimos aunque eso es muy difícil de lograr. Por todo ello acabo de poner otra orden pendiente para abrir largos en el SP 500, que es la siguiente:

- 8/2/16: Orden pendiente para abrir largos en el SP 500 a 1.846,50 por 25.000 €. STOP si baja de 1.806.

Esperemos que no hagan una guarrada tipo la del 24 de agosto del año pasado, donde antes de subir, barrieron por bajo a todos. No creo que esta vez lo hagan tan a lo bestia, pero hay posibilidades de que si barran algo por bajo (espero que no salten ninguno de los 2 stops en 1.825 y 1.806, en caso de que lo hicieran ya buscaremos nuevos puntos de entrada).´´

PD 3: Hoy 8/2/16 a las 15:57 entra la orden PD 2 y por lo tanto:

ABRO LARGOS EN EL SP 500 A 1.846,50 POR 25.000 € Y STOP EN 1.806.

PD 4: Hoy 8/2/16 a las 17:04 ABRO  CORTOS EN EL ORO A 1.195,70 POR 20.000 €. STOP SI SUBE DE 1.205. (objetivo 1.135).

PD 5: Hoy 9/2/16 a las 14:54 subo el stop del segundo lote del SP 500 a 1.825 desde 1.806 anterior.

PD 6: Hoy 9/2/16 a las 21:53 cierro mis cortos en el oro a 1.189 y mis largos en el SP 500 A 1.853,80. Luego calcularé las rentabilidades. No tengo claro que esto vaya a subir y prefiero estar en liquidez.

- En la posición del oro PD 4 Se han ganado + 0,56 % (+ 112 €).

- En la posición del SP 500 (ordenes PD 1 y PD 3) compradas a un precio medio de 1.851,25 se han ganado  + 0,13 % (+ 68 €).

PD 7: Hoy 10/2/16 a las 17:36 ABRO CORTOS EN EL SP 500 POR 25.000 €  A 1.863. STOP SI SUPERA 1.900.

PD 8: Hoy 10/2/16 a las 17:37 ABRO LARGOS EN LA PLATA POR 15.000 € A 15.20. STOP SI BAJA DE 15.