viernes, 25 de abril de 2014

¿ESTAMOS CERCA DEL DESPLOME?

Actualmente volvemos a estar en un momento propicio para abrir cortos en USA. Estamos a las puertas de mayo, donde comienza un periodo estacionalmente bajista para las bolsas. Por otro lado continúan las formaciones de peligrosas figuras de techo tanto en acciones individuales como en índices.

No es descartable que veamos caídas en  próximos meses del 15 % - 20% en prácticamente todos los índices. No se cuando accionarán el botón para que las bolsas se desplomen. Lo que tengo claro es que yo no estaría largo actualmente.

Se están dando varias correlaciones que invitan cuanto menos a extremar la cautela:

- Por un lado el ORO parece que está preparándose para una subida muy fuerte en la que es probable que cambie incluso su tendencia principal. Cotiza a 1.292 y  si supera los 1.440 activará un doble suelo de cambio de tendencia con proyección en 1.756 puntos. Casualmente  el ORO suele actuar como valor refugio cuando caen  las bolsas y en los últimos días esta formando un suelo.

- Por otro lado tenemos a los índices con sus peligrosas figuras de techo adentrándose en un periodo estacionálmente bajista.

- El dolar también muestra debilidad en los zonales actuales, mientras que otras divisas como el YEN o la LIRA TURCA parece que están a punto de tener fuertes revalorizaciones. Suele caer el dolar cuando sube el ORO con lo que parece que todo cuadra.  En éste sentido pienso que el par USDJPY que cotiza en el zonal 102 puede caer a 94 como mínimo.  El par UDSTRY (Dolar - Lira) que cotiza a 2,13 puede irse a 1,95 - 2,00 en próximos meses tranquilamente.

- El VIX  por su parte lleva todo el 2014 dibujando divergencias alcistas. Éstas divergencias se demuestran por el hecho de que pese a que USA ha marcado nuevos máximos en 2014 (superando los máximos de todo el 2013), el VIX durante el 2014 no ha marcado nuevos mínimos (es decir no se han perdido los mínimos del 2013 como habría sido lógico a tenor de la fortaleza de las bolsas). El VIX contado cotiza a 13,32 actualmente.  No es descartable que llegue a niveles cercanos a 50 durante 2014 si la cosa se empieza a complicar.

Hasta hace unos meses pensaba que íbamos a tener correcciones en las bolsas, pero simples correciones de un 8% - 10%. Sin embargo  a tenor de todo lo que comento, mi perspectiva ya no es de simple corrección, sino de un desplome importante del 15 - 20 % antes de que se tomen medidas tipo un nuevo QE.

Como me gusta mojarme, voy a dar incluso las fechas en las que comenzarán las caídas. Creo que éstas  se producirán antes del 15 de mayo. De todas formas la señal definitiva vendrá cuando el DOW JONES pierda los 16.000 puntos.  Por todo ello, sobre la marcha desharé parte del spread cerrando algún lote de largos y manteniendo los cortos.

Un saludo,

YOUNGER