viernes, 21 de noviembre de 2014

LA ILÓGICA DE LOS MERCADOS: NUEVA ADAPTACIÓN A NUEVOS TIEMPOS

Históricamente y durante años los mercados se han movido por la ley básica de la oferta y la demanda y reflejaban la situación de la economía. Hace años los inversores buscaban buenas empresas y apostaban en los momentos adecuados por comprar valores sobre esas empresas las mantenían a largo plazo y además cobraban dividendos por esas acciones. A poco que supieran un poco de análisis técnico, compraban esas empresas cuando la tendencia de esas acciones fuera alcista ganando dinero y cuando la tendencia era bajista podían bien ponerse cortos o meterlo en depósitos o plazos fijos en el banco con intereses muy superiores a los de ahora. He oido a mis padres comentar que hace años llegaron a dar un 14% por un plazo fijo y no era raro un plazo fijo al 5%  - 6 % anual.

A partir del año 2009 todo eso que funcionaba bien durante años ha dejado de hacerlo. ¿Porque ha sucedido ésto? Porque los bancos centrales han entrado a destajo a inyectar dinero a las bolsas cuando ven que los mercados están en tendencia bajista.

Ahora los mercados ya no reflejan con claridad la economía de un país o ni el resto de factores que tradicionalmente afectaban a los mercados.  Ni se rigen por la lógica de oferta y la demanda que es la que siempre ha movido los mercados.

El DAX y Europa han confirmado figuras de cambio de tendencia de largo plazo y lo lógico sería que cayeran. Pero cuando las cosas se ponen feas sale Dragui  hablan de inyectar dinero y la bolsa sube. Por lo tanto el mercado ahora es algo totalmente artificial, manipulado y en manos exclusivamente de los bancos centrales. Adivinar lo que van a hacer y cuando van a actuar los bancos centrales es imposible. Lo único que parece claro es que cada vez que vean peligro en los indices con figuras de cambio de tendencia y prevean caídas en las bolsas actuarán.

En ese contexto el análisis técnico en el largo plazo  puede producir muchos fallos sobretodo cuando se opere a la baja. En éste entorno hay que buscar nuevas soluciones y adaptar nuestro sistema a los tiempos actuales en los que la única ley que rige las bolsas es la ley de los bancos centrales.

Se me ocurren varias soluciones a éste nuevo mercado cambiante:

- Solo operar al alza en indices en tendencia alcista y valores en tendencia alcista (pues van a favor de las políticas de los bancos centrales).

- No operar a la baja ni en indices ni valores en tenencia bajista, pues los bancos centrales van en nuestra contra.

- Operar a plazos mucho mas cortos bien en indices como el SP 500 que coticen las 24 h e  ir haciendo operaciones adaptándonos a plazos mucho menores (intradia o a 4 - 5 días)  de los que opero actualmente que suelen ser plazos de 3 -4 semanas.


En el blog he publicado estos casi 3 años mi operativa en indices y acciones que es donde opero a plazos mas largos. Mis operaciones en divisas no las publico aquí pues sería engorroso e imposible, pues puedo hacer varias operaciones al día y voy modificando continuamente los stops.

Si a partir de ahora empiezo a operar en el SP 500 a plazos mas cortos esa operativa no la publicaré en el blog por el mismo motivo.

Seguiré publicando la operativa en acciones e indices como he hecho hasta ahora pero, como digo posiblemente de cara al 2015 y sucesivos años baje el número de éstas operaciones  e incremente el número de operaciones a corto plazo en divisas y sp 500 que no publicaré en el blog.

Independientemente, si veo alguna opción interesante en algún activo para operar a plazos mas largos lo publicaré en el blog. En éste sentido pienso en el ORO, que creo que para el 2015 y años sucesivos puede ser una inversión muy interesante tanto para largo plazo como para corto. Pues si cuando USA caiga en próximos meses (cosa bastante probable) los bancos centrales vuelven a inyectar dinero para anular la probable tendencia bajista en la que entraría sin apoyo de estímulos, el ORO subirá por la caída del dolar  (fruto de las inyecciones de liquidez) y se convertirá en la única herramienta para hacer frente a la inflación (pues si inyectaran dinero porque las cosas van mal en USA lógicamente no van a subir los tipos de interés - que son la herramienta para controlar la inflación). Con una futura y probable devaluación del dolar y sin subir los tipos, puede llegar el momento del ORO y entonces llegado el momento lo intentaremos aprovechar. Pero todo ello probablemente sucederá en 2015 y ya se verá en su momento pues actualmente el ORO sigue en tendencia bajista y USA alcista.

PD 1: Hoy 21/11/14 a las 12:09 subo del stop del DAX  de 9.700 a 9.760 (haciéndolo coincidir con la directriz bajista que sale de unir los máximos del 3 de julio y 19 de septiembre)